6月17日，中国人民银行 、国家发展改革委、金融监管总局
、中国证监会、国家外汇管理局和上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》（以下简称《行动方案》）。

　　《行动方案》从支持在浦东新区开展离岸金融先行先试 、资金流动与账户管理
、数字化应用、离岸金融业务 、离岸金融法律制度体系
、离岸金融监管和风险防控、统筹推进实施等方面提出重点举措 ，对加快上海国际金融中心建设和在更深层次 、更宽领域推进金融高水平开放具有重要意义 。

　　上海市经济学会副秘书长邓志超认为，这不仅是首份系统性
、全方位阐述上海如何构建离岸金融体系的纲领性文件
，更是一份明确了发展目标、实施路径与核心模式的蓝图。《行动方案》不仅是一份“路线图”，更是一份向全球发出“中国金融高水平开放不停步
”坚定信号的“任务书”
。

　　明确时间表 为“走出去 ”的中资企业打造安全可靠的“金融避风港
”

　　《行动方案》明确提出 ，核心服务对象：一是为“走出去”的中资企业打造安全可靠的“金融避风港 ”
，解决其在全球化经营中面临的境外融资难 、资金管理风险高
、金融服务受制于人等痛点；二是为“一带一路
”共建国家和地区的优质企业提供安全、高效 、专业的离岸金融服务，深化国际产能合作与经贸往来。

　　邓志超认为 ，《行动方案》将这些具体需求上升至服务人民币国际化、建设强大的国际金融中心和金融强国等宏伟国家战略层面 。这意味着
，上海离岸金融体系的建设，不是局部的
、自发的业务创新 ，而是承载着国家意志、服务于国家核心利益的战略性布局
，其意义远超金融本身
。

　　值得注意的是，《行动方案》还清晰设定了实施的步骤和时间表。

　　根据《行动方案》 ，到2027年末
，上海将初步建立适应离岸金融业务的业务规则 、风险管理和处置
、营商环境等制度体系，立足数字化前沿开展离岸金融业务探索 ，更好地服务企业“走出去”；到2030年末，逐步形成相对成熟的离岸金融制度和法治体系
，为我国企业国际投资和贸易持续开展提供安全可靠的金融服务，为在岸金融体系改革开展测试 ，有力支持打造人民币资产全球配置功能和风险管理功能；到2035年末
，成为离岸、在岸高水平统筹协调发展的战略枢纽，引领国家金融高水平开放和高质量发展 。

　　“近年来 ，我国企业 ‘走出去’催生庞大的离岸经济金融需求
，亟须一个安全可靠的 ‘金融避风港’来保驾护航
。 ”招联首席经济学家 、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，该方案不仅是在更深层次
、更宽领域推进金融高水平开放的重要一步 ，也将推动上海遵循国际规律、提升全球资源定价权 、吸引国际资本。通过分阶段推进
，方案将为国家金融改革提供“试验田
”，有力增强上海作为人民币资产全球配置中心
、风险管理中心的地位 。

　　物理集聚、主体限定 、账户隔离离岸金融推出多项举措创新 

　　本次《行动方案》提出了多项极具创新性的举措 ，支持在浦东新区开展离岸金融先行先试
。

　　根据《行动方案》
，上海将试点通过“物理集聚”“主体限定 ”“账户隔离
”等方式探索离岸金融适度集聚和有效隔离，更好集聚全球优质金融要素和资源 ，支持我国“走出去”企业海外分（子）公司以及共建“一带一路 ”国家和地区优质企业等境外企业主体使用离岸金融服务，满足其在支付结算
、资金汇兑、投资融资 、保险保障、资产管理等方面的多元化需求。

　　邓志超表示
，“物理集聚”，明确将试点落地于浦东新区 ，充分发挥浦东作为社会主义现代化建设引领区的改革优势
，集中资源
、集中政策、集中监管，打造离岸金融的“试验田
”与“样板间” 。“主体限定 ” ，将服务主体严格限定为“两头在外
”的非居民主体
，即我国企业海外分支与“一带一路”沿线优质企业等
。这确保了离岸金融交易闭环主要发生在非居民之间，有效隔离了与境内市场的风险。“账户隔离 ” ，通过构建相对独立的离岸账户体系
，形成生态自洽的离岸金融循环 。

　　“这种方式从制度上筑起 ‘防火墙’，既最大程度地吸引全球资金 ，又确保了国内金融体系的平稳运行
，体现了极高的监管智慧。
”邓志超认为，这一模式设计 ，为在资本项目尚未完全开放条件下探索离岸市场，提供了安全 、可控且高效的上海方案
。

　　董希淼也指出
，这将显著提升浦东全球金融资源配置功能，更好地集聚全球优质金融要素。对企业而言 ，这一举措将直接惠及“走出去”企业的海外分（子）公司及“一带一路 ”沿线优质企业 。它们将能够便捷地获取覆盖支付结算
、资金汇兑、投融资 、保险保障及资产管理等多元化的离岸金融服务
。

　　此外
，《行动方案》还明确，将支持银行业金融机构依托自由贸易账户（FT账户） ，为符合条件的企业主体开展离岸贸易
、离岸租赁、离岸航运 、全球财资管理等特定离岸业务提供金融服务。支持上海自贸试验区分账核算单元（FTU）在专项额度内投资自贸离岸债 。

　　业内人士普遍认为
，这为低成本境内资金服务“走出去
”战略打开了合规通道，既是激发市场活力的“催化剂” ，也是降低企业融资成本的“助推器 ”
。

　　董希淼表示
，依托自由贸易账户（FT账户）优化，将有助于破解企业跨境资金流转的痛点 ，构建起高效便捷的全球资金管理网络
，大幅提升跨境结算效率与资金使用效率。

　　数字人民币与离岸金融首度融合 离岸应用场景将进一步丰富

　　本次《行动方案》中还明确指出，依托数字人民币国际运营中心 ，在安全可控前提下建设和运营数字人民币跨境
、离岸和区块链基础设施，稳妥推进与境外金融基础设施的互联互通
，稳步促进数字人民币在离岸业务中的应用和场景拓展 。

　　这是数字人民币与离岸金融的首度融合
。值得注意的是，近期“数币达
”跨境结算综合服务平台已吸引首批26家金融机构参与。参与者可依托CBETS的系统能力为客户提供低成本、多元化和安全高效的跨境数字支付服务 ，助力跨境贸易和投融资便利化与金融高水平对外开放 。上线后业务可覆盖中国香港 、中国澳门
、新加坡、老挝 、泰国、阿联酋
、卡塔尔、巴西等国家和地区
。

　　博通咨询金融行业资深研究员王蓬博表示
，数字人民币可通过点对点实时结算压缩跨境支付链条，直接降低中小企业的资金成本和到账周期。同时 ，其可编程性和央行背书特性
，也可以让贸易履约 、退税
、供应链金融等场景能嵌入智能合约，提升交易确定性与合规效率 。在地缘政治扰动全球支付体系的背景下 ，数字人民币为企业提供了绕开传统美元清算依赖的“第二通道”
，不仅增强自主可控能力，也为人民币在海外真实贸易场景中扎根创造了条件。

　　“随着中国在人工智能、5G 、算力等数字科技领域的领先优势不断巩固 ，相关产业出海将带动对人民币结算
、交易的巨大需求
。 ”邓志超认为
，通过提前布局数字人民币在离岸场景的应用，上海有望在未来全球数字贸易和金融体系竞争中 ，抢占技术与规则制高点，为人民币国际化开辟一个全新的、高效安全的数字化通道。此举不仅是技术创新
，更是对未来国际金融格局的战略卡位 。

　　董希淼指出，对“走出去”企业而言 ，数字人民币在离岸业务中的加快应用和场景拓展
，将带来积极助力
。特别是人民币点对点的直连模式，将可能取代传统多层级代理行清算流程 ，可实现实时到账 、成本可控
、全程可追溯
，资金结算效率大幅提升。

　　“未来数字人民币的离岸应用场景将进一步丰富 。
”董希淼预计，在贸易领域 ，可覆盖货物贸易、服务贸易及新型离岸贸易结算；在金融领域
，可拓展至跨境投融资 、离岸信贷及金融资产转让；在民生领域，则可延伸至跨境旅游消费等场景 ，有望成为连接境内外市场的“便捷桥梁”
。

　　新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 柳宝庆