站在“光”里！
今天的A股市场又站在了“光 ”里！午后 ，中际旭创大幅拉升，涨超7% ，市值超1.3万亿元；天孚通信涨超5% ，新易盛涨超4%，股价均刷新历史新高 。创业板指亦由跌转涨超2% ，科技股集体拉升 。
分析认为 ，AI算力基建扩张推动光通信产业链升级，CPO与硅光技术商用进程显著提速 ，英伟达等头部企业资本开支上修 ，带动CPO机柜出货节奏提前，产业从“铜缆过渡 ”向“全面CPO”确定性演进。
午后集体爆发
5月28日，中际旭创涨超7% ，股价刷新历史新高 ，总市值超1.3万亿元 。在该股带动之下，新易盛、天孚通信也集体爆发 ，股价均创历史新高 。显然 ，“光 ”的行情还未结束。在这三只权重股的驱动之下，创业板亦由跌转涨 ，大幅拉升 。
半导体硅片等芯片产业链活跃 ，华虹 、中芯国际纷纷拉升，稀土永磁 、房地产、军工等板块上涨 ，白酒 、有色金属 、光伏等调整 。MLCC亦是再度异动 ，行业龙头风华高科涨停，行业指数暴涨超8%。
中信证券研报介绍 ，MLCC在电路系统中发挥的核心功能是耦合、去耦 、平滑 、滤波 ，在AI服务器领域覆盖一到三级电源全链路 。根据TrendForce数据，英伟达VR200 NVL72服务器将使用约60万个MLCC，比现有GB300平台高出30%以上 。
2026全球服务器MLCC出货量约为千亿颗规模（约占当前MLCC市场整体出货量的2%） ，至2030年有望持续扩容至超过4000亿颗 ，年均复合增长速率约40%。考虑到服务器上MLCC小尺寸、高容值 、高耐温等性能要求相较普通MLCC产品有较显著提升，服务器用MLCC平均单价可能是普通领域MLCC单价整体的3—5倍或更高。
外围传来大消息
根据英伟达官网最新消息 ，面向AI算力对高带宽与能效的极致需求 ，CPO技术已正式进入量产阶段 。英伟达推出Quantum-X与Spectrum-X双平台，黄仁勋在GTC大会上称其中全球首款CPO以太网交换机已全面量产 。
博通作为业内领跑者 ，其交换平台正从51.2T的Bailly向102.4T的Davisson持续迭代演进 。两大巨头方案均拥抱台积电先进3D堆叠硅光子引擎技术（COUPE） ，通过协同设计大幅优化了光功率效率与系统级网络性能 。
据华西证券研报，ASIC芯片是算力机组互联网络中最核心的部件 ，其承载了数据传输最底层也是最繁杂的任务 ，满载负荷时ASIC散热功耗高达数百瓦，激光光源对于温度极为敏感 ，外部激光光源可说是目前的最优解 ，这种做法解决了温度控制的难题，保留了热插拔能力，因此 ，多家公司计划于2026年规模化的800G互联网络中 ，将外置激光光源的CPO方案作为首选 。
另外，开源证券认为 ，AI算力基建扩张推动光通信产业链升级 ，CPO与硅光技术商用进程显著提速，英伟达等头部企业资本开支上修 ，带动CPO机柜出货节奏提前 ，产业从“铜缆过渡 ”向“全面CPO”确定性演进。
鸿海 、Tower Semiconductor等供应链龙头已获大额订单，验证技术路径成熟度 。光模块、光器件及上游核心部件需求同步放量 ，中际旭创、新易盛等“四重点 ”标的直接受益 。驱动因素包括AI算力商业闭环成型 、数据中心互联带宽需求激增 、光互联替代铜缆的经济性与能效优势凸显。
